S&P500 저평가 종목 분석 – 퀄컴(Qualcomm)을 주목하라

 

by 데이타렌즈

AI 시대의 반도체 수혜주로 꼽히는 **퀄컴(Qualcomm, NASDAQ: QCOM)**이 2025년 현재 S&P500 내 저평가된 종목 중 하나로 주목받고 있습니다. 스마트폰 중심의 이미지에서 벗어나, 자동차, IoT, AI 엣지컴퓨팅까지 플랫폼화 전략을 강화하며 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.

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왜 퀄컴이 저평가 상태인가?

퀄컴의 주가는 2021년 고점 이후 한동안 부진했으며, 그 주요 원인은 다음과 같습니다.

• 스마트폰 수요 둔화: 애플, 삼성 등 고객사의 출하량 감소 영향
• 중국 수출 리스크: 미국-중국 간 기술 수출 규제에 따른 불확실성
• 엔비디아 대비 상대적 AI 존재감 약화

이러한 외부 요인들로 인해 현재 주가는 약 $145 수준으로, 밸류에이션 모델상 본질 가치 약 $230 대비 약 37% 저평가 상태입니다.

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성장의 키워드: AI 엣지 + 자동차 + Nuvia

하지만 퀄컴은 단순한 통신 칩 회사가 아닙니다. 최근 주목해야 할 핵심 변화는 다음과 같습니다.

• ✅ Nuvia 기반 CPU: ARM 기반 PC 시장 진출, 인텔·애플 M칩 경쟁 본격화
• ✅ 자동차 반도체 부문: 자율주행·커넥티드카용 SoC(Qualcomm Snapdragon Ride) 확대
• ✅ AI 엣지 컴퓨팅: 스마트폰 및 IoT 단말에서 직접 AI 추론 가능, 전력 효율성 강점

퀄컴은 엣지AI를 위한 저전력 칩 설계에서 독보적인 경쟁력을 확보 중입니다. 이는 클라우드 중심의 AI 인프라 대비 차별화되는 영역입니다.

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핵심 투자 지표

항목	수치
현재 주가	약 $145
본질 가치	약 $230
저평가율	-37%
Forward PER	~15배
ROE (자기자본이익률)	56% (높은 수익성)
배당 수익률	2.2%
부채비율	26% (건전)

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데이타렌즈의 한 줄 진단

“AI 시대, 클라우드만 보지 말자. 엣지에서 시작되는 미래 – 퀄컴은 지금이 진입 시점이다.”