☁️ 아마존(Amazon) 분석 – AI는 어디서 돌아가는가?

☁️ 아마존(Amazon) 분석 – AI는 어디서 돌아가는가?

클라우드 인프라의 제왕, 그리고 향후 주가 전망

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✅ 기업 정보 요약

구분	내용
기업명	Amazon.com, Inc.
티커	AMZN (NASDAQ)
CEO	Andy Jassy
설립	1994년
본사	미국 워싱턴주 시애틀
주요 사업	이커머스, AWS, 광고, 물류, AI 인프라 등

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📌 핵심 포인트: "AI는 Amazon의 서버 위에서 돌아간다"

AI 시대가 열리며 많은 기업이 자체 모델을 개발하고 있지만,
그 모델을 학습하고 운영하는 공간은 대부분 아마존 AWS 클라우드입니다.

AWS = AI 인프라 시장의 실질적 지배자

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📈 아마존 주가 및 주요 지표 (2025년 6월 기준)

항목	수치
주가	$213.57
시가총액	약 $2.2조
연간 상승률	+10.5%
52주 최고가	$242.52
AWS 매출 비중	약 17%, 이익 비중 60% 이상

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🔍 AWS: 아마존의 진짜 돈 버는 사업

• **AWS(Amazon Web Services)**는 클라우드 인프라 시장 점유율 1위
• OpenAI, Anthropic, HuggingFace 등 AI 스타트업의 기반이 되는 서버
• NVIDIA의 칩이 심장이라면, AWS는 그 칩이 뛰는 공간이다

✅ 수익성 측면에서의 중요성

• AWS는 전체 매출의 17%지만,
• 이익의 60% 이상을 가져올 만큼 캐시카우 역할을 하고 있음

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🧠 아마존의 AI 전략: 조용하지만 단단하다

1. 자체 AI 칩 (Trainium, Inferentia)
   → NVIDIA 의존도 줄이고 최적화된 연산 성능 확보
2. AI 스타트업 지원
   → HuggingFace, Stability AI 등과 협력
3. 클라우드 중심의 AI 생태계 운영
   → 개발, 훈련, 추론까지 통합 제공

💬 아마존은 ‘AI 플랫폼’을 팔기보다,
AI가 존재할 수 있는 인프라를 파는 기업입니다.

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⚠️ 리스크 요인

• 클라우드 경쟁: MS Azure, Google GCP와 경쟁 심화
• 이커머스 부문 수익성 하락: 비용 증가, 경쟁 격화
• 자체 AI 모델 부재: 대표 LLM이 없다는 한계

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📊 향후 주가 전망

🔼 강세 시나리오

• AWS 기반 AI 수요 계속 확대
• AI 기반 광고·물류·쇼핑 서비스 고도화
• 자체 AI 생태계 강화

📌 예상 주가: $240~260
📌 중장기 목표 시총: $2.5조 이상

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🔽 약세 시나리오

• 클라우드 점유율 감소
• 이커머스 수익성 저하 지속
• 빅테크 전체 밸류에이션 조정 시 동반 하락 가능성

📌 지지선: $190~200 구간

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🧭 정리: 아마존에 투자한다는 건…

“당장은 보이지 않지만, **AI가 계속 돌아가는 서버를 파는 기업에 투자하는 셈입니다.”
단순한 유통 기업이 아닌, AI 인프라 플랫폼의 핵심축입니다.

클라우드, 물류, 데이터, 광고 등 다양한 수익구조를 바탕으로
AI 시대에도 계속해서 버틸 수 있는 체력과 기반을 갖춘 기업이라는 점이 강점입니다.

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