📌 “주식이 흔들려도, 내 자산은 든든하게” - 요동치는 시장에서 살아남기

지금 필요한 건 ‘올웨더 포트폴리오’

최근 주식시장은 하루가 멀다 하고 널뛰고 있습니다.
미국의 금리 정책, 지정학적 리스크, 중국의 경기 둔화 등 복합적인 변수들이 시장을 뒤흔들고 있죠. 이럴 때일수록 시장 예측에 의존하지 않고, 다양한 경제 시나리오에 대비할 수 있는 자산배분 전략이 필요합니다.

그 대표적인 해법 중 하나가 바로 **레이 달리오(Ray Dalio)**가 제안한 **올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)**입니다.

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올웨더 포트폴리오란?

‘모든 날씨(All Weather)’란 말 그대로, 경제가 성장하든 침체하든, 인플레이션이 오든 디플레이션이 오든 어떤 환경에서도 잘 버틸 수 있도록 설계된 자산배분 전략입니다.

올웨더 전략은 크게 다음의 네 가지 경제 국면을 고려합니다.

• 성장기: 주식이 강세
• 침체기: 국채가 방어 역할
• 인플레이션기: 금, 원자재 등 실물자산이 방어
• 디플레이션기: 장기채의 수익률 상승

이러한 국면에 따라 서로 상관관계가 낮은 자산을 적절히 배분하면, 어느 한 자산군의 급락이 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화할 수 있습니다.

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기본 자산배분 예시 (Ray Dalio 버전)

자산군	비중
주식 (미국 중심)	30%
장기국채	40%
중기국채	15%
금	7.5%
원자재	7.5%

이 구성은 미국 투자자 기준이기 때문에, 국내 투자자는 이를 ETF 등으로 재구성하거나, 환헤지를 고민해야 합니다.

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한국형 올웨더 전략: 현실적인 대안

한국 투자자에게 맞춘 한국형 올웨더 포트폴리오도 제안되고 있습니다. 대표적인 예로, 투자자 강환국 씨는 아래와 같은 구조를 활용해 연복리 7~8%의 수익률을 기록했다고 알려져 있습니다.

📌 한국형 올웨더 예시

• 미국주식 ETF: 25% (예: QQQ, SPY)
• 한국채권 ETF: 30% (예: KTB 10년물)
• 금 ETF: 10% (예: KRX 금현물, IAU)
• 달러 ETF or 현금: 25% (예: 달러인버스 ETF, 예금)
• 원자재/리츠: 10% (예: TIGER 원유선물Enhanced, KODEX 리츠)

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핵심은 ‘리밸런싱’

시장 상황에 따라 자산 비중은 계속 바뀝니다.
예를 들어, 주식이 급등하면 전체 포트폴리오에서 주식 비중이 커지게 되죠.
이때 원래 설정한 비중으로 되돌리는 리밸런싱이 필요합니다.

📌 Tip: 보통은 연 1~2회 리밸런싱하는 것이 적절하며, 이를 통해 고점 매도 & 저점 매수의 효과를 누릴 수 있습니다.

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마치며: 지금이 올웨더가 필요한 순간

시장은 언제나 예측하기 어렵습니다.
하지만 우리는 예측 대신 준비된 전략을 선택할 수 있습니다.

올웨더 포트폴리오는 특히 다음과 같은 투자자에게 적합합니다.

• 시장 예측에 자신 없는 장기 투자자
• 퇴직연금/ISA/IRP 등 장기 계좌 운용자
• 안정성과 수익률을 모두 추구하는 투자자

변동성의 시대, 당신의 자산을 지켜줄 든든한 우산,
올웨더 포트폴리오로 준비해보세요.

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By 데이타렌즈 | 안정적인 자산배분의 힘을 믿습니다